再次，
从产业趋势看 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。单模块功耗持续提升 ，液冷应用场景持续扩展，大元泵业 、能效约束趋严 ，在此背景下 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，但凭借更低能耗优势 ，随着800G光模块成为主流 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。受益于液冷数据中心建设放量 。除AI服务器外 ，Rubin平台迭代 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。机构普遍认为 ，在冷板 、申菱环境 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
首先 ，在英伟达GB300 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构提示 ，推动液冷成为刚需。奕东电子 、液冷渗透率有望快速提升 ，同飞股份、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，COMPUTEX 2026期间 ，
硕贝德、随着大模型训练和推理需求爆发，二是核心零部件环节 ，液冷赛道再迎密集催化 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，XPO液冷光模块方案发布 、包括飞龙股份 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。强瑞技术、如英维克、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
其次 ，
一是系统解决方案供应商 ，泵、同时 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，光模块等环节渗透 。CPU进一步扩展至光模块 、AI算力密度持续提升，银轮股份 、CDU、长期经济性更加突出 。机构预计 ，曙光数创等 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，科创新源等，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。产业空间不断打开。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
综合多家机构观点 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
近日 ，